Kulta tuo sijoittajalle huipputuotot, Nokia jättitappiot
Kulta on kymmenessä vuodessa tuonut sijoittajalle huipputuotot, Nokia jättitappiot.’
Grafiikka Janne Tervamäki
Sijoittamisen sanotaan olevan pitkämielisen palkitsevaa toimintaa, sijoituskohteesta toiseen ryntäilevä hätähousu onnistuu yleensä tekemään epäviisaita ratkaisuja ja tärvelemään rahansa.
Testataan teoriaa, miten on käynyt joulukuussa 1999 kolmeen täysin erilaiseen kohteeseen tehdyille sijoituksille?
Nokia -79 %
Telejätti Nokiaan tehdystä satasen sijoituksesta on jäljellä 21 euroa. Tai 21 markkaa, jos haluaa nostalgisesti laskea 1999 käytössä olleessa rahassa.
Joulukuun lopussa 1999 osakkeiden teknokuplaan oli puhallettu jo varsin runsaasti ilmaa. Nokian osake maksoi 28.12.1999 42,25 euroa, vuodessa sen hinta oli yli kolminkertaistunut.
Osakkeen hintaa oli vaikea perustella millään perinteisillä tunnusluvuilla mutta se ei tuntunut sijoittajia haittaavan. Itse asiassa joulukuussa 1999 Nokia-kaupat tehnyt sijoittaja saattoi onnitella itseään nerokkaasta liikkeestä, yhtiön osakekurssi jatkoi nousuaan ja piipahti kesällä 2000 yli 60 eurossa.
Teknohuuman päättyessä alkoi alamäki. Nokia ei pystynyt lunastamaan sen osakkeeseen ladattuja mielettömiä kasvuodotuksia. Tosin eipä olisi pystynyt mikään muukaan maallisten talouslakien mukaan toimiva yritys.
Nokian osakkeen hinta laski 10 euron tuntumaan. Siitä alkoi toipuminen, loppuvuodesta 2007 osakkeesta sai taas liki 30 euroa. Se oli Nokian toistaiseksi viimeinen kukoistus, 28.12.2009 yhtiön osake liikkui Helsingin pörssissä 8,90 euron tuntumassa.
Tylyjä tappiolukemia pehmentää se, että Nokiaa 1999 ostanut sijoittaja on joka vuosi kuitannut yhtiöstä osingot.
Kulta +272 %
Kultaan tehty satasen sijoitus on kymmenessä vuodessa kasvanut 372 euroon. Tuotto on huikea mutta pitää muistaa, että viime vuosituhannen lopussa kultaan rahojaan laittoivat vain todelliset uskalikot.
Sijoittajat ostivat raivokkaasti teknologiaosakkeita, keltainen metalli sen sijaan oli sijoituskohteena syvästi out. Kullan hinta oli kesällä 1999 käynyt alimmalla tasollaan pariinkymmeneen vuoteen. Syynä olivat keskuspankit, jotka myivät kultaa holveistaan ja siirsivät valuuttavarantojaan paremmin tuottaviin sijoituksiin.
Joulukuun lopussa 1999 unssi (vajaa 30 grammaa) kultaa maksoi 290 dollaria. Hinta pysyi alhaalla 2000-luvun alkuvuodet mutta kääntyi sitten nousuun. Tänä syksynä kullan hinta on toistuvasti rikkonut ennätyksiä, nyt kultaunssin hinta liikkuu 1 100 dollarin tuntumassa.
Metsämaa +59 %
Metsämaahan 10 vuotta sitten sijoitetun satasen arvo on nyt 159 euroa. Karkeasti arvioituna.
Metsäsijoittajat ovat kokonaan oma, kärsivällinen lajinsa. Tuottoa tehdään puuta myymällä, ja sijoitukset ovat yleensä erittäin pitkäaikaisia.
Metsämaan arvonnousun arvioiminen onkin huomattavasti hankalampaa kuin osakkeiden tai raaka-aineiden ja hieman keinotekoista. Alueelliset hintavaihtelut ovat suuria, ja kauppaa tehdään vähän.
Tökkää sormi kartalle -menetelmällä vertailuun valikoitui Pirkanmaa. Siellä metsäpalstan hehtaarihinta oli Metsäntutkimuslaitoksen tilastojen mukaan 1999 runsaat 2 300 euroa ja viime vuonna lähes 3 800 euroa.