Suomi-yhtiö oli todellinen ”kultapossukerho” – Eläkevakuutus kävi liian kalliiksi lupaukseksi
Mandatum hävisi huutokaupan Suomi-yhtiön eläkevakuutuskannasta OP-Henkivakuutukselle.
Kovat tuottolupaukset, matalat korot ja EU:n uusi vakavaraisuusdirektiivi päättivät lopulta 126-vuotiaan yhtiön itsenäisyyden. Suomi-yhtiön yhtiökokous teki 26. huhtikuuta historiallisen päätöksen luopua vakuutuskannastaan ja ajaa koko yhtiö alas vuoden 2018 alkuun mennessä.
Arvokkaat eläkevakuutukset olivat viimeinen vakuutuskanta yhtiön taseessa.
Suomi-yhtiötä on kutsuttu kultapossukerhoksi, eikä suotta. Asiakkaidensa omistama eli keskinäinen vakuutusyhtiö on vuosia jakanut ruhtinaalliset tuotot vakuutetuilleen.
Vapaaehtoinen eläkevakuutus lisäetuineen toi suurelle osalle vakuutetuista viime vuonnakin yhteensä 7,2 prosentin tuoton. Riskittä, sillä laskuperustekorkoisissa vakuutuksissa vakuutusyhtiö kantaa sijoituksesta riskin.
Tuotto on noin kymmenkertainen verrattuna vaikkapa kaksivuotisesta määräaikaistalletuksesta maksettavaan korkoon.
Eläkevakuutus on ollut lottovoitto vakuutetuille, mutta vakavaraiselle yhtiölle itselleen siitä tuli lopulta liian kallis lupaus.
”Itsenäisenä jatkettaessa ei ollut näköpiirissä, että Suomi-yhtiön vakavaraisuus olisi riittänyt lisäetujen maksamiseen”, arvioi yhtiön hallituksen varapuheenjohtaja, professori Jarmo Leppiniemi, yhtiön päätöstä luovuttaa eläkevakuutuskanta sopimuksella OP-Henkivakuutus Oy:lle (OPHV).
OP:lle oli jo aiemmin ulkoistettu vakuutusten hoito.
Yhtiö päätti vuonna 2004 lopettaa uusien vakuutusten myynnin, ajaa itsensä hiljalleen yhtiönä alas – ja jakaa edellisten sukupolvien keräämä ylivakavaraisuus yhtiön vakuutuksenottajille.
Sen jälkeen Suomi-yhtiö on maksanut lisäetuina 1,5 miljardia euroa vakuutetuilleen.
Finanssivalvonnan lupaa järjestelyyn odotetaan juhannukseksi.
Käytännössä vakuutukset siirtyvät OPHV:lle vuoden lopussa. Yhtiö luopuu samalla toimiluvastaan ja yhtiön hallituksen ja toimitusjohtajan korvaa selvitysmies. Edustajisto jatkaa kautensa loppuun vuoteen 2018 ja sammuttaa valot henkivakuutusyhtiöstä.
OP-järjestelyssä yhtiön 3,2 miljardin euron omaisuus on korvamerkitty Suomi-yhtiön vakuutuksenottajien hyväksi.
Vakavaraisen yhtiön ajoi lopulta selkä seinää vasten kaksi tekijää: pitkään jatkunut erittäin matala korkotaso sekä vuoden alussa voimaan tullut EU:n vakuutusyhtiöiden vakavaraisuutta säätelevä puitedirektiivi Solvenssi II.
Toimitusjohtaja Jari Sokka ei soimaa uutta vakavaraisuussäännöstöä, vaikka yhtiö olisi täyttänyt hyvinkin edellisen direktiivin eli Solvenssi I:n kriteerit:
”Ajoitus on ollut meille todella haastava. Kun korot laskivat lähelle nollaa, vastuuvelan arvo nousi.”
Yhtiön vastuuvelka kasvoi, mutta tuottoja saadakseen yhtiö pystyi uusien pääomavaateiden vuoksi sijoittamaan lähinnä riskittömiin ja vähätuottoisiin korkosijoituksiin.
OP-Henkivakuutus tarjoaa vakuutuksenottajille mahdollisuutta vaihtaa nykyinen laskuperustekorkoinen vakuutuksensa sijoitussidonnaiseksi. Jokainen siirtyminen parantaa vakuutusyhtiön vakavaraisuutta, koska sijoitusriski siirtyy samalla vakuutetulle.
Jos asiakkaan sijoitus OP:n rahastoihin kannattaa, hän saa mahdollisesti lisätuottoja.
Kun vastaavia riskittömiä tuottoja ei saa mistään, Leppiniemi arvelee suurimman osan valitsevan nykyisen laskuperustekoron ja yhteensä 7,2 prosentin luvatun vähimmäistuoton.
Vakuutetuista yli puolet on lisäetuuteen oikeutettuja.
”Kyse on siitä, suostuuko eläkkeen riippuvan pörssikursseista”, Leppiniemi sanoo. ”Mitä lähempänä eläkkeen nosto on, silloin riskinotto ei ole niin houkuttelevaa.”
Suomi-yhtiö kilpailutti eläkevakuutuskantansa siirron. Ostajaa haettiin ulkomaita myöten.
Loppusuoralla OP-Henkivakuutuksen vakuutuksenottajille ehdoiltaan edullisempi tarjous voitti. Yhtiö ei muista tarjouksista kerro, mutta Suomen Kuvalehden tietojen mukaan toiseksi jäänyt oli Mandatum Life.
Mandatumille oli jo vuonna 2014 siirtynyt ryhmäeläkkeiden vakuutuskanta Suomelta. OP:lle puolestaan yhtiö siirsi viime vuonna kaikkiaan 130 000 vakuutuksen henkivakuutuskannan vastuuvelkoineen.