Obama ja McCain: Amerikan roskapankki tarkkaan valvontaan

Jyrki Jantunen
Talous 22.9.2008 13:05

Markkinat janoavat tarkempia tietoja Yhdysvaltojen roskapankkisuunnitelmasta. Presidenttiehdokkaat Barack Obama ja John McCain vaativat pankkitukihankkeen tarkkaa valvontaa.Frankfurtin pörssi

Dax-pörssikäyrää turvaympäristössä Frankfurtin pörssissä Saksassa 18. syyskuuta 2008.

Perjantaina tiedot roskapankista villitsivät osakemarkkinat hurjaan nousuun, mutta maanantai sujui pikemminkin hermostuneessa sahailussa edestakaisin.

Käytännössä valtio on perustamassa erityisrahaston, joka ostaa markkinoilta asuntolainavakuudellisia lainapapereita. Markkinahuhujen riepottelemat, vielä pystyssä olevat finanssitalot pääsisivät eroon tappiollisista sijoituksistaan.

Roskapankkisuunnitelmasta tihkui viikonlopun mittaan lisätietoja, mutta kysymysmerkkejäkin on yhä. Markkinoilla pähkäillään nyt,
miten ja millä hinnalla lainapapereita on tarkoitus ostaa.

Yhdysvaltain kongressi painiskeli roskapankki-suunnitelman kanssa koko viikonvaihteen, ja työ jatkuu edelleen. Kongressissa on herännyt asiasta hyvinkin ristiriitaisia mielipiteitä.

Demokraattiehdokas Barack Obama vaatii, että verovarojen käyttöä pankkitukeen tarkkailee riippumaton valvoja. Myös republikaaniehdokas John McCain on tiukan valvonnan kannalla.

Tukipaketin suuruus on 700 miljardia dollaria eli 480 miljardia euroa. Kongressin odotetaan päättävän tukipaketista piakkoin.

Kriisi nostaa
Obaman kannatusta

Yhdysvaltain pankkikriisin uskotaan kallistavan vaakaa Obaman eduksi, sillä demokraattien kannatus kasvaa yleensä, kun taloudessa on tiukkaa.

Paljon riippuukin nyt siitä, mitä tapahtuu ensi viikon perjantaina alkavissa vaaliväittelyissä. Erityisesti varapresidenttiehdokkaiden Sarah Palinin ja Joe Bidenin yhteenottoa lokakuun alussa odotetaan innokkaasti.

Morgan Stanley ja Goldman Sachs
tiukempaan valvontaan

Investointipankkien Morgan Stanleyn ja Goldman Sachsin investointipankki-status himmenee, kun Yhdysvaltojen keskuspankki hyväksyi sunnuntaina niiden pyynnön muuttua hallinnointiyhtiöiksi.

Goldman Sachs ja Morgan Stanley ovat muuttumassa pitkän matkaa perinteisen liikepankkitoiminnan suuntaan. Muutoksen myötä pankit tulevat selvästi aikaisempaa tiukemman valvonnan piiriin. Toisaalta niillä on vastaisuudessa aikaisempaa paremmat mahdollisuudet saada keskuspankin rahoitusta.

Goldman Sachs ja Morgan Stanley ovat Yhdysvaltojen suurista investointipankeista viimeisiä mohikaaneja, jotka ovat pysyneet tolpillaan finanssimyräkässä. Markkinoilla arvioidaan, että aseman muutoksen myötä niiden mahdollisuudet selvitä itsenäisinä finanssimyräkän paineessa paranevat selvästi.

Aiemmin Wall Streetin isoja investointipankkeja oli viisi. Viime viikolla finanssimyräkkä kaatoi Lehman Brothersin ja ajoi Merrill Lynchin Bank of American syliin. Bear Stearns romahti jo keväällä JP Morgan Chasen suupalaksi.

Morgan Stanleyn ja Goldman Sachsin nahanluontia luonnehdittiin Wall Streetillä yhden, yli 20 vuotta kestäneen aikakauden lopuksi.

Investointipankkiirit ovat olleet pankkimaailman kadehdittuja raharuhtinaita, jotka ovat tahkonneet jättimäisiä voittoja usein lainarahalla tehdyillä riskisijoituksilla. Elokuvissa ja kirjallisuudessa Wall Streetin finanssihai on monesti nähty myös häikäilemättömän ahneuden symbolina.

Vastedes sekä Morgan Stanleyn että Goldman Sachsin pitää muun muassa olennaisesti rajoittaa lainarahan suhdetta omaan pääomaan, mikä vähentää radikaalisti myös niiden voitontekomahdollisuuksia.

Aiemmin Wall Streetin investointipankkijätit ovat kynsin hampain vastustaneet toimintansa tiukempaa säätelyä. Nyt pankit suostuivat tähän, koska niiden nauttima luottamus ja mahdollisuudet saada rahoitusta markkinoilta olivat finanssikriisin myötä muuten huvenneet vähiin.

”Markkinat eivät anna heille lainaa, viranomaiset eivät anna heille lainaa, ja nyt meillä on muodollinen vahvistus sille, että itsenäisten investointipankkien aika on kaput (lopussa)”, Yhdysvaltain pankkiyhdistyksen puheenjohtaja Ed Yingling sanoi Washington Post -lehdelle.

Investointipankit eivät kerää talletuksia tai myönnä lainoja tavallisten pankkien tapaan. Sen sijaan ne auttavat yrityksiä, valtioita ja institutionaalisia sijoittajia keräämään pääomaa arvopapereilla ja johdannaisilla, joilla sitten käydään kauppaa pörsseissä. Lisäksi investointipankit toimivat neuvonantajina esimerkiksi yrityskaupoissa, fuusioissa tai muissa yritysjärjestelyissä.

Ero perinteisten pankkien ja investointipankkien välillä on viime vuosina hämärtynyt, kun myös muut pankit ovat alkaneet tarjota investointipankeille tyypillisiä palveluita.

Teksti
STT-Reuters
STT-AFP-Reuters
STT
SK netin toimitus

Kuva
Michael Probst / AP / Lehtikuva

Keskustelu
Johtuuko finanssikriisi ahneudesta?

Lisää finanssikriisistä
Finanssikriisi jyllää Euroopassa: Pankit horjuvat, euroministerit koolle (SK netti 6.10.2008)
Huippututkijat varoittavat Eurooppaa 1930-luvun laman kauhuista (SK netti 2.10.2008)
Marko Maunulan Tiellä Valkoiseen taloon -blogi: Roskapankki muuttaa Wahingtoniin (SK netti 3.10.2008)
Kustaa Hulkon Nurkanvaltaaja-blogi: Huippuekonomistien hälytysviesti (SK netti 2.10.2008)
Ylimääräinen veronalennus keskituloisille perheille USA:ssa (SK netti 2.10.2008)
Senaatti hyväksyi roskapankin, epävarmuus jatkuu (SK netti 2.10.2008)
Miten käy suomalaisten talletusten? (SK netti 1.10.2008)
Sauli Niinistö finanssikriisistä: ”Optimismiin ei ole aihetta” (SK netti 30.9.2008)
Marko Maunulan Tiellä Valkoiseen taloon -blogi: Laman tuntua (SK netti 30.9.2008)
Pörssit myllerryksessä, uusi lakiesitys äänestykseen (SK netti 30.9.2008)
Roskapankki kaatui, ”tilanne näyttää tosi pahalta” (SK netti 29.9.2008)
Finanssikriisi: Nyt jo Euroopan pankit menettävät luottamustaan (SK netti 29.9.2008)
Salkunhoitajien kannustimissa rahoituskriisin osasyy? (SK netti 26.9.2008)
Kustaa Hulkon Nurkanvaltaaja-blogi: Déjà vu: pankkipomojen palkanalennus (SK netti 25.9.2008)
Obama ja McCain: Amerikan roskapankki tarkkaan valvontaan (SK netti 22.9.2008)
Marko Maunulan Tiellä Valkoiseen taloon -blogi: Asiaan, ehdokkaat! (SK netti 22.9.2008)
Finanssikriisi: Ulkomaisille pankeille apua USA:n roskapankista (SK netti 22.9.2008)
Kustaa Hulkon Nurkanvaltaaja-blogi: Kirje pankinjohtajalle (SK netti 19.9.2008)
Historioitsija Markku Kuisma finanssikriisistä: ”Tätä se ahneus teettää” (SK netti 18.9.2008)
Kustaa Hulkon Nurkanvaltaaja-blogi: Paniikkia pankeissa (SK netti 18.9.2008)
Finanssikriisi jatkuu: Aasian pörssit seurasivat USA:n alamäkeä (SK netti 18.9.2008)
Pankkiosakkeet rajussa pudotuksessa Yhdysvalloissa (SK netti 17.9.2008)
Luottokriisi ja Suomi: Pankit hilaavat uusien asuntolainojen marginaaleja ylöspäin (SK netti 16.9.2008)
USA:n luottokriisi syvenee: keskuspankit valmiita rauhoittamaan markkinoita (SK netti 15.9.2008)
Ekonomistiarvio: USA:n finanssikriisi muistuttaa Suomen lamaa (SK netti 11.9.2008)
Asuntoluottopankkeja kansallistettiin USA:ssa: markkinat riemastuivat päätöksestä (SK netti 8.9.2008)
Asuntoluottokriisin juurilla (SK netti 17.7.2008)
Kupla joka puhkesi (SK netti 24.8.2007)
Totuus hiipii esiin (SK netti 24.8.2007)